„Strategie arbitrażowe na rynku opcji indeksowych w Polsce” Katarzyny Królik-Kołtunik to kompleksowa monografia naukowa (Wydawnictwo C.H. Beck, 2021) skupiona na praktyce handlu opcjami indeksowymi na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW).
Książka ma 219 stron, miękką oprawę w formacie B5 i jako jedna z nielicznych analizuje zyskowność strategii arbitrażowych z perspektywy inwestora indywidualnego na podstawie aktualnych danych rynkowych.
Najważniejsze informacje wydawnicze i edycyjne:
| Autor | Katarzyna Królik-Kołtunik |
| Tytuł | Strategie arbitrażowe na rynku opcji indeksowych w Polsce |
| Wydawnictwo | C.H. Beck |
| Rok wydania | 2021 |
| Liczba stron | 219 |
| Format | B5, miękka oprawa |
| Zakres | opcje indeksowe GPW, arbitraż, strategie niskiego ryzyka |
| ISBN (druk) | 978-83-8235-898-8 |
| Formaty | druk, PDF, ePub, Mobi |
Dla kogo jest ta książka i kto powinien ją przeczytać?
To pozycja dla inwestorów i osób pracujących z rynkiem pochodnych, które oczekują sprawdzonych metod arbitrażowych dostosowanych do realiów GPW.
Najwięcej wyniosą z niej następujące osoby:
- Inwestorzy giełdowi – szczególnie aktywni na opcjach GPW i dysponujący kapitałem do zawierania transakcji opcyjnych;
- Studenci kierunków ekonomicznych i finansowych – szukający rzetelnej, praktycznej wiedzy łączącej teorię z przykładami rynkowymi;
- Środowisko naukowe – zainteresowane empirycznymi badaniami nad rynkiem opcji indeksowych w Polsce;
- Praktycy finansowi – analitycy, doradcy inwestycyjni i zarządzający portfelami, którzy chcą włączyć do arsenału niskoryzykowne strategie arbitrażowe.
Co znajdziesz w książce i czego się nauczysz?
Książka zaczyna od przystępnego wprowadzenia do rynku opcji indeksowych na GPW i pokazuje, jak ich elastyczna konstrukcja pozwala łączyć pozycje w strategie zabezpieczające, spekulacyjne i arbitrażowe. Arbitraż rozumiany jest tu jako wykorzystanie niewłaściwej wyceny instrumentów do generowania zysków przy zerowym lub niemal zerowym ryzyku.
Kluczowe rozdziały obejmują:
Charakterystykę strategii arbitrażowych – definicję arbitrażu, wyznaczanie wartości teoretycznej opcji (z wykorzystaniem modeli wyceny), arbitraż na bazie parytetu put–call, a także strategie conversion, reversal oraz box spread.
Empiryczne badania na GPW – opis próby, metodologia, wyniki dla strategii opartych o wartości teoretyczne, parytet put–call i box spread, wraz z porównaniem zyskowności i założeń dla inwestora indywidualnego.
Z książki nauczysz się:
- Rozpoznawać i kalkulować okazje arbitrażowe – m.in. gdy cena opcji odchyla się od wartości teoretycznej;
- Konstruować strategie niskiego ryzyka – takie jak box spread, które w badaniach okazały się zyskowne dla inwestorów z odpowiednim kapitałem;
- Analizować dane rynkowe GPW – z okresu poprzedzającego 2021 rok, z przykładami umożliwiającymi samodzielną replikację strategii;
- Unikać pułapek rynkowych – rozumiejąc różnice między opcjami a futures oraz specyfikę GPW dla inwestorów indywidualnych.
Wyróżnikiem publikacji jest aktualność danych (na 2021 rok) oraz realistyczne założenia – strategie badano z uwzględnieniem kosztów transakcyjnych i wymogów kapitałowych.
Opinie ekspertów i czytelników
Recenzująca publikację dr hab. Agnieszka Majewska, prof. US, podkreśla jej praktyczny charakter. Jak podsumowuje w recenzji:
Biorąc pod uwagę część teoretyczną, zilustrowaną licznymi przykładami, oraz całokształt badań, należy uznać, że cel pracy został osiągnięty. Przedstawione strategie arbitrażowe miały w jak największym stopniu odpowiadać rzeczywistości, co należy uznać za dużą zaletę przeprowadzonych badań.
Brak szeroko dostępnych opinii czytelników sugeruje pozycję niszową i akademicką, cenioną w środowisku profesjonalnym, o czym świadczy obecność w katalogach naukowych (m.in. EconBiz, Biblioteka Narodowa).
Jak książka przyda się w biznesie i finansach?
W świecie, w którym marże maleją, a zmienność rośnie, strategie arbitrażowe to skuteczny sposób na maksymalizację zwrotu przy minimalnym ryzyku rynkowym.
Praktyczne zastosowania w zależności od profilu czytelnika:
- Inwestor indywidualny – wykorzysta wiedzę do budowy portfela z przewidywalnym zyskiem (np. through box spread na opcjach WIG20) i poprawy efektywności kapitału;
- Firmy inwestycyjne i doradcy – przełożą metody na identyfikację błędów wyceny na GPW i zaoferowanie klientom przewagi konkurencyjnej;
- Studenci i młodzi profesjonaliści – zyskają przewagę na rynku pracy dzięki zrozumieniu niuansów polskiego rynku pochodnych i praktyk zabezpieczania pozycji.
Jeśli rozważasz zakup, ta monografia to inwestycja w wiedzę, która realnie ułatwia przejście od teorii do transakcji arbitrażowych na GPW. Dostępna w formatach druk, PDF, ePub i Mobi (ISBN: 978-83-8235-898-8 dla wersji drukowanej).
